ตลาดเหล็กเส้นในประเทศไทยมีสัญญาณที่ดี โดยยอดผลิตเหล็กเส้นทรงยาวเพิ่มขึ้น 18% ในช่วงต้นปี 2568 เนื่องจากผู้บริโภคให้ความสำคัญกับคุณภาพเหล็กมากขึ้น โดยเฉพาะเหล็ก EAF (EAF steel) จากความต้องการเหล็กคุณภาพสูงอย่างเหล็ก EAF ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมยังเผชิญความท้าทายจากการทะลักของเหล็กราคาถูกจากจีน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลกระทบทางอ้อมต่อผู้ผลิตในประเทศ นอกจากนี้ ราคาเหล็กดิบในตลาดโลกผันผวนตามเศรษฐกิจจีน 

อุตสาหกรรมเหล็กไทยยังคงเผชิญความท้าทายทั้งการทะลักเข้ามาของเหล็กจีน และนโยบาย Trump 2.0 ที่มีการเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กเป็น 25% 
SCB EIC ประเมินว่าสินค้าเหล็กจากจีนจะยังคงถูกระบายเข้ามายังไทยต่อเนื่องในปี 2025 โดยเฉพาะการเข้ามาของสินค้าเหล็กปลายน้ำ เช่น เหล็กเคลือบหรือชุบสังกะสี (Galvanized steel) เหล็กทาสี ที่มีสัดส่วนการนำเข้ามาใช้งานมากขึ้น ส่งผลต่อความต้องการใช้งานเหล็กกลางน้ำที่ผลิตในประเทศเพื่อนำไปผลิตต่อเป็นสินค้าเหล็กปลายน้ำลดลง รวมไปถึงผู้ผลิตสินค้าเหล็กปลายน้ำของไทยที่ต้องแข่งขันกับสินค้าเหล็กปลายน้ำนำเข้าดังกล่าวเพิ่มมากขึ้น

การขึ้นอัตราภาษีนำเข้าสินค้าเหล็กของสหรัฐอเมริกาเป็น 25% จะส่งผลโดยตรงต่อผู้ผลิตและผู้ส่งออกเหล็กไทยไม่มาก เนื่องจากสินค้าเหล็กจากไทยถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าไปยังสหรัฐอเมริกาในอัตรา 25% มาตั้งแต่ปี 2018 อยู่ก่อนแล้ว อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมเหล็กไทยยังมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบทางอ้อม จากการทะลักเข้ามาของเหล็กนำเข้าจากประเทศอื่น ๆ นอกเหนือจากจีน โดยเฉพาะประเทศในเอเชีย ได้แก่ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ ที่เคยได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้าสินค้าเหล็กไปยังสหรัฐอเมริกาเมื่อปี 2018 โดยประเทศเหล่านั้นจะเริ่มถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ส่งผลให้อาจมีการระบายสินค้ามายังไทยแทน ซ้ำเติมผู้ผลิตเหล็กของไทยให้ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นกว่าเดิม

The post ตลาดเหล็กเส้นในประเทศไทยมีสัญญาณที่ดี โดยยอดผลิตเหล็กเส้นทรงยาวเพิ่มขึ้น 18% ในช่วงต้นปี 2568 appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

ในวันที่ 22 ส.ค.ได้ยินว่าเหล็กเส้น (rebar) ของโอมาน (Omani) จำนวน 25,000 ตัน ถูกจองที่ราคา $585/ตัน CFR สิงคโปร์ สำหรับการจัดส่งปลายเดือนกันยายน จากการประเมินของ Platts ในปัจจุบันสำหรับเหล็กเส้น CFR ในทะเลเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ในช่วง 19 ต.ค. – พ.ย. ที่มีการจัดส่ง 16 รายการ และมีปริมาณการขนส่งสินค้าขั้นต่ำที่ 5,000 ตัน ราคาจะอยู่ที่ $595/ตัน CFR

หลังจากข้อตกลงเกี่ยวกับเหล็กเส้นของโอมาน Platts ได้ประเมินราคาเหล็กเส้น BS4449 เกรด 500 ขนาด 16-32 มม. ที่ราคา $598/ตัน CFR เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ราคาไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน แต่สูงกว่าราคาซื้อขายที่ $595/ตัน อยู่ $3/ตัน จากการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบในช่วงสัปดาห์

ในขณะเดียวกัน การส่งออกเหล็กเส้นเกรด BS500B ขนาดเส้นผ่านศูนย์กลาง 16-20 มม. ของจีนส่งออกไปที่ราคา $595/ตัน FOB ประเทศจีน ซึ่งราคาไม่เปลี่ยนแปลงเช่นกัน ประเมินราคาสปอตเหล็กเส้น HRB400 ขนาด 18-25 มม. ในประเทศปักกิ่งอยู่ที่ 4,165 หยวน/ตัน ($606/ตัน) ex-stock ตามน้ำหนักจริง (actual weight) ซึ่งรวมภาษีมูลค่าเพิ่ม 13% ราคาไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า

โรงงานส่งออกรายใหญ่ในภาคตะวันออกของจีน ลดข้อเสนอขายในการส่งออกลง $15/ตัน จากวันที่ 22 ส.ค. มีราคาอยู่ที่ $630/ตัน FOB ประเทศจีน ตามน้ำหนักทางทฤษฎี (theoretical weight) สำหรับการจัดส่งในเดือนตุลาคม แหล่งข่าวกล่าว

สัญญาซื้อขายเหล็กเส้นในเดือนตุลาคม 2022 ในตลาด Shanghai Futures Exchange ปิดที่ 4,086 หยวน/ตัน ราคาเพิ่มขึ้น 34 หยวน/ตัน จากวันก่อน

ในตลาดบิลเล็ต ผู้ซื้อขายในตลาดรายงานถึงสภาพที่ซบเซา แหล่งข่าวจากโรงงานของเวียดนามกล่าวว่าโรงงานหลายแห่งกำลังประสบปัญหาสภาพคล่อง และต้องยอมรับราคาบิลเล็ตที่ต่ำลง เพื่อชำระคืนเงินกู้ธนาคารและซื้อวัตถุดิบสำหรับการผลิตเพิ่มขึ้น

ตลาดบิลเล็ตในจีน Platts ประเมินราคาเหล็กแท่ง Tangshan Q235 อยู่ที่ 3,850 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า หลังจากระดับข้อเสนอขายเพิ่มขึ้นเป็น 3,860 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 24 ส.ค..

การนำเข้าบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม. ของจีน ถูกประเมินที่ราคา $508/ตัน CFR ประเทศจีน ราคาเพิ่มขึ้น $3/ตัน ในขณะที่ราคาสปอตของบิลเล็ต 5SP ขนาด 130 มม. ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ถูกประเมินราคาลดลง $2/ตัน มีราคาที่ $528/ตัน CFR ที่มะนิลา
แหล่งที่มา : S&P Global Commodity Insights.

The post ราคาเหล็กเส้น ในเอเชียทรงตัว มีข้อตกลงซื้อขายใหม่ไปยังสิงคโปร์ appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

เมื่อวันที่ 11 ก.พ. ในประเทศจีน การขายบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม. ของอินโดนีเซียได้ยินที่ราคา $705/ตัน CFR ประเทศจีน ราคาเพิ่มขึ้น $10/ตัน จากวันก่อน ท่ามกลางอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและความคาดหวังด้านอุปทานที่ตึงตัวของบิลเล็ต ข้อบ่งชี้การซื้อสูงสุดได้ยินอยู่ที่ราคา $700/ตัน CFR ประเทศจีน สำหรับการจัดส่งในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์รายหนึ่งกล่าวว่า ระดับราคานั้นสูงกว่าราคานำเข้าบิลเล็ตในประเทศซึ่งเทียบเท่ากับ $660/ตัน CFR ของจีน

ข้อเสนอขายสำหรับบิลเล็ตเวียดนามได้ยินที่ราคา $700/ตัน FOB เวียดนาม ราคาเพิ่มขึ้น $15/ตัน จากวันก่อน และบิลเล็ตของรัสเซียเสนอราคาขายที่ $710/ตัน CFR จีน สำหรับการจัดส่งในเดือนเมษายน

สัญญาซื้อขายเหล็กเส้นในเดือน พ.ค. 2022 ที่มีการความเคลื่อนไหวมากที่สุดในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ ปิดที่ราคา 4,905 หยวน/ตัน ($770/ตัน) ในวันที่ 11 ก.พ. ราคาลดลง 50 หยวน/ตัน จากวันก่อน อย่างไรก็ตาม สัญญาได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือน ต.ค. 2021 ที่ราคา 5,034 หยวน/ตัน ในการซื้อขายระหว่างวัน เมื่อวันที่ 11 ก.พ.

ในวันที่ 11 ก.พ. Platts ประเมินราคาบิลเล็ต Tangshan Q235 ที่ราคา 4,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันก่อน และราคาสปอตบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม. ที่จีนนำเข้าอยู่ที่ $701/ตัน CFR จีน ราคาเพิ่มขึ้น $16/ตัน จากวันก่อน

ในฟิลิปปินส์ ได้ยินข้อเสนอขายที่ราคา $710/ตัน CFR มะนิลา และข้อบ่งชี้การซื้อที่ราคา $695/ตัน CFR มะนิลา สำหรับการจัดส่งในเดือนเมษายน

ได้ยินข้อตกลงซื้อขายกันที่ราคา $695/ตัน CFR มะนิลา สำหรับบิลเล็ต 5SP ขนาด 150 มม. ของอินโดนีเซียที่ปริมาณ 20,000 ตัน และที่ราคา $685/ตัน CFR มะนิลา สำหรับบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม. ของอินโดนีเซียที่ปริมาณ 15,000 ตัน

แหล่งตลาดกล่าวว่า ข้อตกลงเหล่านี้มีแนวโน้มว่าจะถูกขายโดยเทรดเดอร์ เนื่องจากโรงงานมีข้อบ่งชี้การขายของเขาที่ราคา 705/ตัน CFR สำหรับบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม.

เมื่อวันที่ 11 ก.พ. ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ราคาสปอตของบิลเล็ต 5SP ขนาด 130 มม. ถูกประเมินที่ราคา $698/ตัน CFR มะนิลา ราคาเพิ่มขึ้น $2/ตัน จากในวันก่อนหน้า

แหล่งที่มา : Steel Business Briefing

The post ราคาบิลเล็ต (billet) เอเชียพุ่งขึ้นจากแนวโน้มเชิงบวก และข้อบ่งชี้การซื้อที่เพิ่มขึ้น appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

ราคาสปอตของปักกิ่งสำหรับเหล็กเส้น HRB400 เส้นผ่านศูนย์กลาง 18-25 มม. ได้รับการประเมินที่ ราคา 4,845 หยวนต่อตัน ($764/ตัน) ex-stock (actual weight) ซึ่งรวมถึงภาษีมูลค่าเพิ่ม 13% ราคาไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน กิจกรรมภายในตลาดจีน หยุดชั่วคราวก่อนวันหยุดตรุษจีน

ข้อเสนอขายเหล็กเส้นในตลาด seaborne เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่สูงขึ้น อ้างอิงจากแหล่งข่าวในตลาด

ได้ยินข้อเสนอขายที่ $747-$750/ตัน CFR ฮ่องกง (actual weight) สำหรับการจัดส่งในเดือน มี.ค. โดยราคาสินค้าในตะวันออกกลางมีที่ราคาเท่ากัน สำหรับราคาของตุรกีสูงขึ้น โดยอยู่ที่ $755-$770/ตัน CFR ฮ่องกง (actual weight) สำหรับการจัดส่งในเดือน มี.ค.

โดยราคาเสนอซื้อสำหรับเหล็กเส้นของตุรกี ที่ราคา $750/ตัน CFR ฮ่องกง ได้ถูกปฏิเสธจากโรงงาน แหล่งตลาดกล่าว.

แม้ว่าสินค้าเวียดนามจะไม่เห็นการเปิดตัวข้อเสนอขายใหม่ แต่ผู้ซื้อขายในตลาดคาดว่า ราคาน่าจะสูงถึง $750/ตัน CFR ฮ่องกง (actual weight) เมื่อพิจารณาจากราคาที่สูงของบิลเล็ต ที่อยู่ที่ $675/ตัน FOB เวียดนาม

ในวันที่  25 ม.ค. Platts ประเมินเหล็กเส้น BS500 ขนาดเส้นผ่านศูนย์กลาง 16-20 มม. ที่ราคา $735/ตัน FOB จีน (actual weight) เพิ่มขึ้น $2/ตัน จากวันก่อน และเหล็กเส้น BS4449 เกรด 500 เส้นผ่านศูนย์กลาง 16-32 มม. ราคาอยู่ที่ $724/ตัน CFR เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ราคาเพิ่มขึ้น $2/ตัน เทียบจากในช่วงเวลาเดียวกัน

ผู้ขายยังถือข้อเสนอขายของตนไว้ก่อน เนื่องจากผู้ซื้อขายในตลาดส่วนใหญ่เชื่อมั่นเกี่ยวกับแนวโน้มราคาเหล็กเส้นและบิลเล็ต ช่วงหลังจากวันหยุดปีใหม่ของจีน

โรงงานเหล็กในอินโดนีเซียเปิดตัวข้อเสนอขายใหม่ของบิลเล็ต ที่ราคา $650/ตัน CFR ประเทศจีนสำหรับการจัดส่งต้นเดือน มี.ค. ราคาเพิ่มขึ้น $5/ตัน จากสัปดาห์ก่อนหน้า แหล่งข่าวกล่าว

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่เห็นถึงความสนใจในการซื้อก่อนช่วงวันหยุดในจีน

ในวันที่ 25 ม.ค. Platts ประเมินบิลเล็ต Tangshan Q235 ที่ราคา 4,550 หยวน/ตัน ราคาไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน

วันที่ 25 ม.ค. ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ บิลเล็ต 5SP ขนาด 130 มม. ราคาสปอต อยู่ที่ $639/ตัน CFR ที่มะนิลา ราคาเพิ่มขึ้น $2/ตัน จากวันก่อนหน้า และราคาสปอตของบิลเล็ต 3SP ขนาด 150 มม. ที่นำเข้าจากจีน ราคาอยู่ที่ $645/ตัน CFR ประเทศจีน ราคาเพิ่มขึ้น $2/ตัน จากช่วงเดียวกัน

แหล่งที่มา : Steel Business Briefing

The post เหล็กเส้น (rebar) และบิลเล็ต (billet) ในเอเชีย ราคาเพิ่มขึ้นตามข้อเสนอขาย appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

ส่งผลให้การส่งออกเหล็กสำเร็จรูปสุทธิอยู่ที่ 3.99 ล้านตัน ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 177% เมื่อเทียบกับปีก่อน การส่งออกสุทธิในช่วง เดือนมกราคม-สิงหาคม เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 38.644 ล้านตัน

ผู้ค้าบางรายคาดว่า การนำเข้าเหล็กแท่ง (billet) อาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนต่อๆ ไป แต่การนำเข้าเหล็กโดยรวมไม่น่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศที่คาดว่าจะยังคงอ่อนแอ เนื่องจากภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนชะลอตัวในช่วงที่เหลือของปี 2021

— Steel Business Briefing
แหล่งที่มา : Steel Business Briefing

The post การนำเข้าเหล็กของจีนเพิ่มขึ้น appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

แหล่งที่มา : ฐานเศรษฐกิจ

The post อุตสาหกรรมเหล็กเฮ รัฐบาลขานรับจัดซื้อจัดจ้างภาครัฐใช้เหล็กในประเทศ appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.

เมื่อวันที่ 17 ก.ค. Platts ประเมินราคา HRC เกรด SAE1006 ราคาอยู่ที่ $467/ตัน FOB China ปรับเพิ่มขึ้น $9/ตัน จากวันก่อนหน้า ในขณะที่เหล็กเกรดเดียวกัน CFR Southeast Asia ราคาประเมินอยู่ที่ $456/ตัน ปรับเพิ่มขึ้น $8/ตัน จากวันก่อนหน้า

ในเวียดนาม ราคาเสนอซื้อปรับขึ้นมาอยู่ที่ $455/ตัน ถึงแม้ว่าจะไม่ค่อยได้ยินราคาเสนอขายของสินค้านำเข้า โดยราคาเสนอขายสินค้าจากอินเดีย เกรด SAE1006 ได้ยินราคาอยู่ที่ $475/ตัน สำหรับจัดส่งในเดือนกันยายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจาก FHS เสนอราคาให้กับลูกค้าเป็นรายบุคคลในวันที่ 17 ก.ค. ซึ่งคล้ายกับการปฏิบัติมาตั้งแต่เดือน เม.ย.ของปีนี้

ผู้ค้าในตลาดพบข้อเสนอที่ “ยุติธรรม” และ “สมเหตุสมผล” เนื่องจากราคาข้อเสนอขายของการนำเข้าสูงกว่ามาก

ผู้ผลิตในเวียดนามกล่าวว่า ด้วยสถานการณ์ตอนนี้และคุณภาพที่ดีเมื่อเทียบกับอินเดียและรัสเซีย เราคิดว่า ราคาของ FHS สมเหตุสมผล แต่ผู้ซื้อหลายๆรายยังคงถามถึงราคาที่ต่ำกว่า $450/ตัน CFR. คำถามคือ โรงเหล็กโรงใดที่ต้องการจะขาย ณ ระดับราคาดังกล่าว

ราคาเสนอขายของเกรด HRC เกรด SAE1006 ของโรงเหล็กท้องถิ่น ทราบมาว่าราคาอยู่ที่ $462-$469/ตัน สำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายน ราคาได้ปรับเพิ่มขึ้น $12-$15/ตัน จากเดือนก่อน

มีข่าวลือในตลาดมาว่า FHS จะมีการจัดสรรเพื่อเพิ่มการส่งออกในเดือนนี้ เพื่อที่จะสรุปยอดการจองที่ส่งไปในจีน

“ข้อเสนอใหม่ของ FHS มีความระมัดระวังในขณะนี้ ได้ยินมาว่าโรงงานตั้งเป้าจะเก็บรวบรวมยอดสั่งซื้อให้ได้ 200,000 ตัน เทรดเดอร์ชาวเวียดนามกล่าว

ในขณะเดียวกัน Hyundai Steel ของเกาหลี ยังคงราคาเสนอขายในวันนี้ไว้ หลังจากสรุปการซื้อขาย 20,000 ตัน ในจีนไปเมื่อสัปดาห์ก่อนหน้า

Platts ประเมินราคา HRC เกรด SS400 หนา 3 mm. ราคาอยู่ที่ $460/ตัน FOB China (เมื่อวันที่ 17 ก.ค.) ปรับเพิ่มขึ้น $3/ตัน จากวันที่ 16 ก.ค. สำหรับสินค้าเกรดเดียวกัน CFR Southeast Asia ประเมินราคาอยู่ที่ $455/ตัน ปรับเพิ่มขึ้น $1/ตัน

โรงเหล็กของจีนมีข้อเสนอที่มั่นคง ถึงแม้ว่าจะเห็นความสนใจในการซื้อที่ดีขึ้นจากผู้ซื้อจากปากีสถาน ที่ระดับราคาพื้นฐานที่ $490-$500 CFR ซึ่งบางข้อตกลงซื้อขายในปริมาณไม่มากได้ทำการสรุปไปแล้ว

ในตลาดมีการพูดคุยเรื่อง Posco ของเกาหลี ซึ่งได้มีการสรุปยอดขาย HRC ที่เบาบางไปยังประเทศจีนที่ราคา $472-$475/ตัน อย่างไรก็ยังไม่สามารถยืนยันได้

แหล่งข่าวจากโรงงานในจีนตะวันออกกล่าว “ว่าฉันไม่แน่ใจว่าการนำเข้า เป็นภัยคุกคามต่อยอดขายในประเทศจีนหรือไม่”  “แต่ในช่วงฤดูฝนนี้เราอาจเห็นยอดขายภายในประเทศลดลง อาจฟื้นตัวหลังจากสิ้นเดือนสิงหาคม”

ที่เซี่ยงไฮ้ราคาสปอตของ HRC Q235 ขนาด 5.5 mm ราคาประเมินอยู่ที่ 3,890 หยวน/ตัน ($555.8/ตัน) ex-stock รวมภาษีมูลค่าเพิ่มแล้ว ราคาไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากวันที่ 16 ก.ค. ในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของเซี่ยงไฮ้ สัญญาที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดของเดือนตุลาคม ปิดตลาดที่ราคา 3,752 หยวน/ตัน ปรับเพิ่มขึ้น 0.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

— Ashima Tyagi, Analyst Yuelin Dai

แหล่งที่มา : Steel Business Briefing

The post ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อน(HRC)ในเอเชียเพิ่มสูงขึ้นราคาเสนอขายรายเดือนของFormosaแม้จะเพิ่มขึ้นแต่ยังแข่งขันได้ appeared first on ตัวแทนจำหน่ายเหล็กทุกชนิด เหล็กเส้น เหล็กไวแฟรงค์ เหล็กเฮชบีม เหล็กไอบีม ราคายุติธรรม.